汽车行业发展正面临需求受疫情管控收缩、供给受疫情冲击、预期严重转弱的三重压。4月汽车产业运行严重受到疫情冲击，成为历史上少有的断崖下滑月度。6月，汽车产销分别达到249.9万辆和250.2万辆，环比增长29.7%和34.4%，同比增长28.2%和23.8%，结束了下降趋势。由于俄乌危机深化导致国内外环境的复杂性、不确定性同样超出预期。国家促消费政策对汽车行业稳定恢复的意义重大，有利于车市企稳发展。我们对未来几个月车市能够走强有信心。
1、2022年汽车商强乘弱局面改变
自2017年以来，乘用车市场相对持续走弱，而商用车市场相对持续走强，这是政策推动商用车走强，而传统乘用车消费不旺导致乘用车需求低迷。2020年的政策主要支持卡车市场和新能源车市场，前期对入门级乘用车支持政策没有强力推出，近几年乘商分化特征明显。今年市场变化，乘用车与商用车均有压力，1-6月的卡车市场增长已经大幅低于乘用车市场增速，目前市场走势已经回归成乘用车市场的拉动。
2、2022年汽车市场增长较强
前几年汽车市场持续下滑。2019年累汽车总计销量2576.87万台，累计增速-8.1%；2020年累汽车总计销量2531万台，累计增速-1.9%。2021年累汽车总计销量2627万台，累计增速3.8%，终于实现正增长，高于2019年表现。2022年汽车总计销量1201.8万台，累计增速-6.7%；6月汽车总计销量249.45万台，同比增长24%，环比增长34.8%。
3、6月主力车企集团的表现均较好
此图是2021年图，因基数偏低，2021年年初走势高增长，主要是2020年的低基数的积累效果。2021年图对比的是2019年数据。2021年车市走势不强，各集团因为卡车与乘用车优势板块的差异化市场需求而走势分化。
对比上面2021年图表，2022年的部分强势表现高基数压力较大。2022年6月的疫情导致传统车企压力较大，尤其新能源冲击叠加疫情影响，国有大集团表现分化，北方的一汽、长城、北汽等各家表现都有压力；广汽和奇瑞表现优秀，其中奇瑞的商用车和乘用车版块表现均很好。比亚迪等新能源企业的表现很好。特斯拉今年的表现相对较强。二线车企表现相对稳健。因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力，自主品牌中小企业分化严重低迷。
6月车市相对较差，疫情下各家走势分化。主力厂家大部分出现较大下降，但也有比亚迪等冲刺。由于6月车市的销量受干扰因素多，因此厂家走势并不代表未来可持续趋势。
4、狭义乘用车企业产销走势
根据乘联会信息，2022年6月乘用车厂家批发销量43%，是历年较强的，也强于汽车市场走势。2022年狭义乘用车销量1016.62万台，累计增速3.6%；6月狭义乘用车销量218.88万台，同比增长42.7%，环比增长37.6%。
一汽大众6月领军，比亚迪和吉利占据领先地位，长安汽车较强，上汽大众稳健。乘用车主力厂家成为三大阵营，前期正常月度前3强在月均15万左右，中间在月均10万水平，后面的在月销8万台左右。6月主力车企生产分化，合资车企表现较差。
5、新能源乘用车企业产销走势
新能源乘用车2022年继续保持较快增长，1-6月销量246万台，同比增长125%。6月新能源乘用车市场总体走势回升，增速目前在1.4倍的水平。新能源车与传统燃油车走势形成强烈差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市加速向新能源化转型的步伐。
6、传统动力乘用车企业产销走势
2022年6月累计狭义乘用车销量771万台，较去年同期累计增速-12%；6月传统狭义乘用车销量162万台，较去年同期同比增长24%，环比上月增长38%。传统车的走势相对低迷，由于基数偏低，目前传统车也在恢复增长中，但全年已经低于2019年销量较多。常规乘用车的持续下行带来较大的市场压力。
常规动力乘用车仍是合资车企为主的局面，合资三强的市场仍是领军，一汽大众的走势较强，而自主品牌的长安、吉利、奇瑞相对领军。合资车企的燃油车技术底蕴仍是超强的。
7、商用车车企业产销分类走势
商用车市场总体走势较低，2022年6月份同比下降36%，仍保持下滑状态2021年的商用车市场起步超强，上半年暴增，下半年剧烈负增长，年累同比增速-6%，逐步低于车市总体走势。2022年开局低迷主要是基数因素。2021年上半年销量增速偏高也是透支未来的干扰因素，因此2022年下半年的商用车增长回归稳定。
商用车市场主力的厂家是长安汽车、东风汽车、上汽通用五菱和北汽福田等，其中一汽表现较平稳，福田和五菱表现相对较强。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好，部分二线企业走势仍有压力。
8、微车企业产销分类走势
2022年微型车销量38.84万台，累计增速-14.7%；6月微型车销量5.91万台，同比增长-13.2%，环比增长21.4%。2022年微客销量15.25万台，累计增速-16.3%；6月销量2.49万台，同比增长-32%，环比增长24.3%。2022年微卡销量22.67万台，累计增速-17%；6月销量2.49万台，同比增长-20.5%，环比增长-12.7%。
2022年的的五菱走势相对很强，1季度长安汽车的微车冲刺，东风走势相对平稳，2022年6月其它厂家分化。近期华晨鑫源走势改善，微车其它企业走势压力仍较大。
9、轻型卡车企业产销分类走势
2022年卡车销量128.35万台，累计增速-45.3%；6月卡车销量21.21万台，同比增长-40.6%，环比增长16.8%。2022年轻卡销量84.69万台，累计增速-29.1%；6月销量14.8万台，同比增长-19.5%，环比增长19.1%。2020年以来卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响，各地采取强力措施淘汰国三，带来巨大换购增量，该利好因素持续到2020年底，2021年逐步回归常态。由于汽车金融渗透过高，车市的消费压力较大。
2022年的轻卡主力厂家分化较明显，福田和东风走势超强，江铃、江淮的轻卡表现平稳。主力车企的福田保持超强的龙头地位。长城的轻卡走势很强，主要也是长城皮卡走势很好。
10、中重型卡车企业产销分类走势
2019年全年累计中重卡销量131.36万台，累计增速-0.9%；2020年累中重卡销量177.8万台，累计增速35%；2021年累中重卡销量157.2万台，累计增速-7.9%；2022年中重卡销量43.66万台，累计增速-62.1%；6月销量6.41万台，同比增长-63%，环比增长11.9%。前期重卡高增长主要是电商物流拉动公路运输的需求增长，加之金融贷款的增长过快。疫情影响下的居民消费，电商化趋势进一步强化拉动物流运输，同时也有国三淘汰和投资拉动等综合因素。
2022年6月的主力走势分化，陕汽走强，福田重卡和一汽重卡在疫情下逐步恢复。东风重卡相对平稳。福田扩大与重汽的差距。
11、轻型客车企业销售走势
2022年客车销量17.99万台，累计增速-30.3%；6月客车销量3.45万台，同比增长-34.3%，环比增长18.9%。2022年轻客销量14.83万台，累计增速-31.2%；6月销量2.81万台，同比增长-31.9%，环比增长18.2%。轻客企业的走势相对平稳，近期波动不大。由于轻客新能源的突破速度较慢，专用车的走势也不是很强，因此轻客的市场压力仍大。
近期的轻客市场持续平稳走弱，二线厂家崛起。近两年江铃走势超强，其次是上汽大通和长安的走势较强。
12、大中型客车企业销售走势
2020年累大中客销量10.4万台，累计增速-27%；2021年累大中客销量9.36万台，累计增速-10%；2022年大中客销量3.16万台，累计增速-26%；6月销量0.64万台，同比增长-43.2%，环比增长21.9%。前两年大中客表现较强，同比增长出现高增长，增长主要是因为新能源公交车的抢补贴行情，同时也是地方政府推动的结果。2021年疫情影响逐步消退，因此大中型客车有恢复的机会，但目前地方政府缺钱，补贴类车型表现一般。
2020年大客市场仍依靠新能源客车为主的乱象，随着政策延期，客车迎来政策利好，有地方财政支持的企业表现较强。去年年初新能源车的暴增对大中型客车也带来促进。2019年政策压力带来结构性增长，宇通客车总体表现很强，近期厦门金龙较好。2022年6月的宇通客车表现很好。电动车的中通客车表现较好。6月的传统车企的厦门金龙和苏州金龙表现较强。比亚迪、珠海广通的客车走势偏弱，新能源客车尚未有效启动。
作者：
来源：崔东树
时间：2022-07-13
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