高端车市场，正在发生一场自下而上的变革。在40万元以下的区间里，新势力已经搅乱了豪华品牌的固有格局，如今这种变革开始向40-50万元这一传统豪华品牌的中坚市场蔓延。从中长期来看，传统豪华品牌当然也要顺应潮流进行创新与进化，但在当下，在产品还无法发生根本性变革的时候，它们必须要巩固好自己的基盘市场。

这个基盘市场，可能是消费升级而来，观念相对传统的换购人群，也有可能是消费力不受大环境影响的的高净值人群。

1. 3月高端车市场销量

3月高端车市场新车销量308,651辆，同比下滑16.0%，占乘用车市场新车份额20.9%。高端车处于容量触顶、产能波动大、创新与传统交织的振荡器，跌幅高于市场整体水平。第一季度高端车市场累计新车销量906,514辆，同比下滑8.6%，占乘用车市场新车份额18.5%。

从动力类型来看，特斯拉季度末的集中交付，使3月高端车市场纯电动车占比达到27.0%，份额与燃油车此消彼长。而混动与插电混动仍然维持2%左右的市场份额，多数豪华品牌不会在瞄准政策的油改电插混车型上，投入更多的资源。

2. 按城市线级和价格段份额

按城市线级划分，一线与新一线城市已占到高端车市场52.8%的份额，加上二线城市占比达到80%，相比1月的76%、2月的77.5%再有提升。一方面，高端车市场仍然要抓住占八成的高线级城市，下沉市场没有那么大；另一方面，高线级城市受本轮影响较严重，意味着高端车市场在接下来的4-5月将会面临比主流车更加困难的局面。

按价格段划分，25-40万元区间的占比逐月提升，3月超过47%，入门豪华车与新势力电动车，都在加速向主流车市场与主流消费人群渗透。而40-50万元是主流豪华车市场，选择面相对固化，目前缺少改变格局的增量车型。

3. 按价格段车型销量

25-40万元区间中，特斯拉3月集中交付的销量对其它车型形成了碾压。而一季度Model Y销量高出第二名宝马3系近80%，交付受限更多的Model3，销量也已与BBA中型车不相上下。高线级市场的高端车消费人群，对于守旧车型的接受程度，会因为创新车型的不断涌现而愈发降低。

40-50万元区间，仍然是BBA牢牢把守的固有市场。一方面这个价格段的用户，往往是从上一个时代的主流合资品牌升级而来，消费价值观相对传统；另一方面新势力在这个市场的消费引导，还不足以颠覆BBA构建的格局。

50-70万元区间缺少主流车型的局面，可能会因为国产宝马X5L的进入有所改观，2.0T车型杀入60万元区间，既会创造新的增量，还有可能进一步分流本就处在边缘地带的沃尔沃XC90、飞行家。

70-100万元区间中，豪华品牌旗舰轿车的需求不断减弱。BBA旗舰轿车一致的策略，都是用更高的定位抓住消费力更强的高净值用户。因此，这个价格段的领跑者是奔驰宝马的准旗舰SUV，以及相对豪华旗舰轿车“性价比”更高的埃尔法。

100万元以上区间中，奔驰、保时捷、路虎都有无可替代的产品与品牌地位。无论是宝马、奥迪还是雷克萨斯，都有较大差距。宝马借旗舰轿车的换代，希望以产品的创新影响更多的奔驰S级潜在用户，是一次正面回击。

1. 国产宝马X5L价格杀入60万元区间

加长国产的宝马X5L，2.0T入门车型给出了60.5万元的价格，在配置更高的前提下，相比进口车型低了近十万元。这除了能继续扩大自身的增量外，对本就销量一般的奥迪Q7和沃尔沃XC90更形成了又一轮清场式打击。终端目前的加价现象，也能证明国产宝马X5L目前的供需关系。

无论是奥迪还是沃尔沃，都是应当能在国产化上做得比现在更好的豪华品牌。对于临近本代车型生命周期末尾的奥迪Q7和沃尔沃XC90而言，它们的下一代车型，包括电气化的版本，应当对中国市场有更高的重视和更多的资源投入。

2. 国产新势力对BBA中坚力量发起攻势

在25-40万元，电动车的百花齐放已经形成了对BBA中型车的截流效应。而在40-50万元区间，这种趋势也已开始有了苗头。蔚来ES6/EC6，已经在销量上追上了豪华中型SUV的第二阵营，而蔚来ET7、智己L7等的交付与上市，意味着新势力的电动车开始向BBA最为中坚的中大型轿车市场，发起了正面进攻。

不过，这个市场的松动，相比豪华中型车市场更难。在供应端，蔚来和智己都不具备特斯拉的强大全球化品牌影响力和产业链体系实力，短期内难以打造像Model 3/Model Y的爆款。在需求端，豪华品牌中大型轿车大多为主流合资家轿或者中型车的升级用户，在消费观念上偏于传统且不易动摇。

因此，在传统豪华品牌最中坚市场的争夺中，新势力必须要抓住新兴人群，瞄准那些3-5年内可能会消费升级的潜在用户，并且提前做好消费观念与心智的引导，让他们不会再去关注BBA的中大型车，并且把产品的创新作为重要的抉择要素。

1. 豪华品牌旗舰级轿车的定位抬升

奔驰S级的换代，证明了更贵的定价，并不会影响旗舰轿车消费者的选择。因为，旗舰轿车的消费者结构中，高净值用户的占比在进一步提升。而现款宝马7系和奥迪A8，哪怕终端都有巨大优惠，仍难以与奔驰S级抗衡。

所以，无论是宝马7系换代后夸张的车身尺寸与配置，还是奥迪A8专为中国市场打造的Horch创始人版，都是在抬高定位，发力更加高端的产品线，顺应高净值用户的偏好与满足感的同时，让整体产品的重心偏向百万元以上的消费者。

不过，奔驰S级目前仍然占据最大的优势地位，上一代销量占比约1/3的迈巴赫S级，目前因为供应问题还没有上量，即奔驰S级在更高端的价位仍有相当大的空间。奥迪A8 Horch创始人版，无论是知名度还是产品力，比之迈巴赫S级都有所逊色。而全新宝马7系，其未知性仍较大，高净值消费者并不会有耐心去研究只有极客才会关心的要素。

2. 豪华中型车还有新的可能性

豪华中型车市场出现了两股新力量，一是以宝马i3为代表的电动化新力量，二是以林肯Z为代表的错位竞争新力量。前者，是在新势力电动车的声势下，宝马主动做出的回应；后者则是非BBA豪华品牌，在BBA与主流合资品牌的夹缝中，主动求生的探索之举。

两者的共同点，是新的价格体系。宝马i3与燃油版3系的中配价格相当，但是动力却明显胜出。而林肯Z的主销车型，价格全部在30万元以内，而且横置车型的潜在消费群体，明显与BBA有所不同。而且两者都有相应的参照物，宝马i3在宝马3系中的销量占比，参考宝马iX3与宝马X3的关系，而林肯Z的销量预期，类似于冒险家在豪华入门SUV市场做到的那样。