2019年5月，汽车市场销售191万辆，同比下滑16.4%，1-5月销售1027万辆，累计下滑13%，市场下滑趋势进一步扩大，受宏观经济下行压力、部分地区国六排放标准提前实施、个人房屋贷款增长等因素影响，汽车产销仍处于低位运营，主要表现在市场消费乏力，消费信心不足，观望情绪明显等。

 

　　宏观环境方面，国家下发有关允许将专项债券作为符合条件的重大项目的资本金，并积极鼓励金融机构提供配套融资支持的政策，或将对基建投资资金来源提供支撑，下半年基建投资增速有望逐渐上升;汽车制造业投资、汽车消费均处于下滑状态，随着汽车市场淡季到来，市场持续下滑可能性较大。

 

　　政策环境方面，《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案(2019-2020 年)》的出台是继年初促进消费后的又一政策，二者有重叠的地方，但总体来看，对拉动市场销量产生的效果不明显。《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》统一按车(轴)型收费，并确保不增加货车通行费总体负担，这从根本上解决了“大吨小标”问题。此外有消息称，我国汽车企业代工管理办法或于6月出台，对代工和被代工的车企都提高了要求，将以研发投入、产能、销量等作为限制代工的条件，造车新势力寻求代工的行为或将有更多的约束，门槛大幅度提高。

　　

 

 

　　宏观环境分析

 

　　投资平稳增长，汽车制造业投资依然处于较低水平的负增长，但有回暖趋势

 

　　1-5月固定资产投资增速从一季度高点小幅回落，房地产投资也有所下滑，制造业投资有所回升，基建投资依然难有大起色，不过基建在政策支持下下半年值得期待。汽车制造业投资依然处于较低水平的负增长，连续3个月累计负增长，但5月有回暖趋势。

 

　　近期政策已在释放新的稳增长信号，包括中小银行增信、专项债新政等。后续逆周期调节将再发力，财政货币政策组合拳将支持固定资产投资企稳，主要侧重于基建补短板、高端制造等。减税降费、放开市场准入等改革措施激发市场活力促进制造业和民间投资企稳回升。

　　

 

 

　　汽车市场销量下滑，拖累中国经济前进步伐

 

　　自18年年中开始的一轮下降持续至今，销量下滑，汽车产业链上至车企，下至经销商的经营状况都不同程度受到影响。

 

　　汽车作为大宗消费品，其销售与行业营收情况，在相当大的比例上，直接导致了GDP、工业增加值、工业营收、工业利润等宏观关键指标的表现。从另外的维度来看，2019年一季度全国居民人均可支配收入实现增长8.7%，同期社会消费品零售总额增长8.3%。二季度收入情况还未发布，但1-5月社会消费品零售总额保持8.1%的增长，尽管连续2个月同比增速有所回升，但1-5月汽车类消费仍出现2%的下滑，也是主要消费品零售总额唯一下滑的类别。随着稳定汽车消费等政策出台，叠加6月假期同比多增1天，预计在6月将继续反弹

　　

 

 

　　房屋新开工/施工面积保持增长，但增速不如同期;个人房屋贷款增长，对乘用车市场产生抑制作用

 

　　1-5月，房屋施工面积、新开工面积均增长，但增速均不如同期，对自卸车市场拉动有限，这是自卸车同期销量基数较高的后期反应。

 

　　开发商到位资金中个人按揭贷款累计增长了10.8%，此指标对乘用车市场产生影响。乘用车市场属于消费型市场，作为大宗商品之一的家庭用车为主，住宅产品价格和社会消费品等的增长，再加上内外需不强，中美贸易摩擦，未来经济走势出现诸多不确定性，多重因素叠加造成了乘用车市场消费不利的局面。

　　

 

 

　　中美贸易摩擦升级影响汽车行业，尤其是零部件行业

 

　　中美贸易摩擦升级导致外部需求不稳定性再度上升，汽车行业由于零部件企业的出口目的地多为欧美日发达国家，下游客户易受美国政策影响，而整车的下游客户主要为第三世界国家，因此对汽车零部件企业影响要大于整车。贸易战长期来看的影响，对零部件售后影响更大。

　　

 

　　公路客运量和周转量持续负增长利空客车市场，公路货运量和周转量稳定增长，物流业向好发展

 

　　公路与铁路在客运方面差距依然明显，货运方面则相差不大。受电商年中促销等因素影响，5月部分电商企业进入备货期，带动公路市场需求小幅回升。从后期走势看，降本增效成效稳固加强，市场活力将进一步增强，利好物流车市场。

　　

 

 

 

　　政策环境分析

 

　　三部委出台“消费升级”政策或改善汽车市场现状

 

　　为缓解中国汽车消费下行的压力，增强市场活力，积极推动更新消费，三部委出台《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020 年)》。重点聚焦汽车、家电、消费电子产品领域，其中对于汽车行业要求大力推动汽车产业的电动化、智能化、绿色化。

　　

 

 

 

　　报废机动车回收管理及拆解相关政策促进汽车消费

 

　　目前，我国汽车保有量达2.4亿辆，按照国际上4%至6%报废比例的平均水平，未来汽车报废规模很大。如何妥善处理报废车辆已越来越被关注，此次政策的出台和完善不仅保证资源循环合理利用、实现汽车产业绿色可持续发展还可以带来明显的环境效益和社会效益。允许“五大总成”再制造利用，由市场决定报废机动车回收的价格等，这些都将有助于激发报废机动车回收市场的活力，吸引更多资本进入，促进绿色循环经济的发展。此外，调整报废机动车的回收价格，将提高车主报废拆解积极性，促进车主及时淘汰老旧汽车、购买新车，带动汽车消费。

　　

 

 

　　“国五”切换“国六”将影响汽车市场

 

　　在汽车市场下行期间，消费者的购买意愿不高及房贷挤出效应等多重因素影响消费购买力下降。大多潜在消费者处于观望期;国五转国六政策实施时间紧张，导致各个车企国五车库存清理任务重，经销商库存压力大，部分地区提前实施“国六”标准势必会影响“国五”车销量;市场“国六”车较少，提前实施“国六”地区是否能满足销售需求还不得而知。这或将成为影响下半年市场销量的重要因素。

　　

 

 

　　造车代工合法化，新势力车企或面临洗牌

 

　　有消息称，我国汽车企业代工管理办法或于6月出台，对代工和被代工的车企都提高了要求，将以研发投入、产能、销量等作为限制代工的条件，造车新势力寻求代工的行为或将有更多的约束，门槛大幅度提高。目前多家造车新势力选用代工模式，如蔚来汽车由江淮汽车代工、小鹏汽车由海马汽车代工、新特汽车由一汽轿车代工、电咖汽车由东南汽车代工等。

 

　　随着代工管理办法即将出台，造车新势力所面临的挑战加剧。势必会淘汰实力较弱的企业，大力扶持技术实力更加雄厚的企业，对于造车新势力而言有助于督促其提高自身竞争力，对于行业而言有助于防止产能过剩，集中优势力量应对外资车企的挑战。但目前只有蔚来汽车能满足次标准，小鹏汽车有望满足。

　　

 

　　《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》

 

　　l加快建设和完善高速公路收费体系

 

　　按照实现电子不停车快捷收费、辅以车牌图像识别、多种支付手段融合应用的技术路线，制定相关方案、规则和制度，推进运营管理等系统升级，加强系统网络安全保障。

 

　　l加快电子不停车收费系统推广应用

 

　　制定印发加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案，鼓励ETC在停车场等涉车场所应用。加快现有车辆免费安装ETC车载装置，推动汽车预置安装。

 

　　l加快修订完善法规政策

 

　　加快推进公路法、收费公路管理条例等相关法律法规修订工作，出台优化重大节假日小型客车免费通行、鲜活农产品运输“绿色通道”等通行费减免政策的具体实施意见。修订《收费公路车辆通行费车型分类》标准，调整货车通行费计费方式，从2020年1月1日起统一按车(轴)型收费，确保不增加货车通行费总体负担，同步实施封闭式高速公路收费站入口不停车称重检测。全面推广高速公路差异化收费，研究统一危险化学品运输车辆、摩托车高速公路通行管理政策。完善高速公路信用体系，对偷逃车辆通行费等失信行为实施联合惩戒。

 

　　l推动政府收费公路存量债务置换

 

　　防范化解债务风险，为取消高速公路省界收费站创造有利条件。

　　

 

　　公共汽电车辆免征车辆购置税政策和绿色出行行动计划利好公交、旅游、客运、物流、出租等车辆市场

　　

 

 

　　产业环境分析

 

　　经销商库存压力高企，行业呼吁留出缓冲期

 

　　2019年5月汽车经销商库存预警指数为54.0%，环比下降7.0个百分点，同比上升0.3个百分点，库存预警指数位于警戒线之上。

 

　　5月，汽车经销商综合库存系数为1.65，同比上升4%，环比下降18%，库存水平位于警戒线以上。

 

　　5月，车市继续呈现低迷态势。受部分区域7月1日提前实施国六排放标准影响，经销商加大对国五车的清库力度。在国五与国六切换期间，消费者持币观望氛围浓厚;市场需求惨淡，但厂家国五车型还源源不断压给经销商，国五车型清库压力很大，市场价格混乱，经销商盈利状况进一步恶化。

 

　　调查显示，市场需求指数、平均日销量指数、从业人员指数、经营状况指数环比上升，库存指数环比下降。

　　

 

 

　　第5批新能源车推荐目录发布 3000余款新车入围

 

　　6月11日，工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2019年第4批)相关车型及主要参数。本批次入选的全部3453款车型中，新能源乘用车共计入选825款，新能源客车共计入选1523款，新能源专用车共计入选1105款。新能源客车入选数量依然占据近半壁江山。

　　

 

　　5月增加公共充电桩近万台，累计突破40万大关

 

　　截至2019年5月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩400693台，其中交流充电桩228980台、直流充电桩171162台、交直流一体充电桩551台。2019年5月较2019年4月公共类充电桩增加9658台。从2018年6月到2019年5月，月均新增公共类充电桩约11205台，2019年5月同比增长50.5%。