新能源车市场与传统燃油车市场近期形成冰火两重天走势。2022年11月乘用车市场零售达到164.9万辆，同比下降9.2%，零售环比下降10%，这是自2008年以来首次出现“金九银十铜十一”的环比下降特征。其中11月全国常规燃油乘用车（不含新能源车）零售105万辆，环比下降18%，同比去年11月下降27%。而11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，同比增长70.2%，环比增7.7%，在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续环比改善超过预期。形成冰火两重天走势的原因是新能源产品魅力与消费偏好的结果，也是自主品牌持续提升的结果。

一、新能源乘用车总体走势

1. 11月新能源车批发很强

11月新能源乘用车批发销量达到72.8万辆，同比增长70.2%，环比增7.7%，在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续环比改善超过预期。1-11月新能源乘用车批发574万辆，同比增长104%。

1-11月新能源乘用车批发574万辆，同比增长104%。今年以来由于锂和镍等原材料涨价导致动力电池价格上涨的速度大大出乎业内预期，因此在动力电池涨价后的车企压力非常大，只能通过涨价来缓解成本压力。

前期的两轮新能源汽车价格上涨的影响暂时不明显，11月的涨价也没有明显影响。首先是新能源车的销售模式是订单销售，目前各车企手里有较多的未涨价前的订单，导致3-5月基本是消化前期订单，6月各地促消费政策推动，其中对新能源车都有特殊优待，目前新能源销量进一步火爆。

其次是，新能源插混对燃油车市场的分流，高油价导致新能源的优势加大。现在油价高企的情况下，新能源车的性价比得到了明显的提升，但传统车市场就更艰难了。

第三个原因是新能源车的消费者的刚性需求较强，价格敏感度相对较低，因此小幅的价格变化不会明显影响消费者对新能源车的需求。

第四个原因是新能源车涨价前的订单价格锁定，形成早订车的锁定价格便宜的结果，引发更多消费者理性或跟风抢订的新局面。车企对疑似黄牛炒订单现象也采取措施规范秩序。

2. 11月新能源车零售增速强

11月新能源乘用车零售销量达到59.8万辆，同比增长58%，环比增8%，1-11月保持趋势性上升走势。

1-11月新能源乘用车国内零售503万辆，同比增长100%。1-11月形成趋势性上升走势。目前的年累增速保持高位。

12月的新能源车的预测是偏高的，主要是考虑补贴退出前的拉动效应。

3. 传统车与新能源车形成反差

此图是1:5的比例，可清晰看到传统车与新能源车形成反差，新能源平稳向下，传统车加速向下。纯电动与传统车走势相对分化。插混和混动的走势也是较强的。

近几年的乘用车市场需求出现分化的K型走势，传统燃油车占比持续下降，伴随着新能源车占比持续提升，形成国内车市的结构性增长态势。传统燃油车产品面临较大的增长压力，而新能源车产品的电动化与智能化的社会供应链体系仍在创新上升阶段。

世界新冠疫情爆发后，疫情带来的环境变化对有车群体和无车群体的影响存在显著差异，消费分级的背后投射出不同群体抗风险能力，或在后疫情时代影响车市规模变化。

部分有车族群体能很快从疫情的财产损失中恢复过来，保住工作，并使资产升价。大部分有车群体属于中产阶层，其家庭资产丰厚，疫情下的避险心态导致中产家庭第二辆车的需求强力释放，拉动高端B级电动车的强势增长。从企业的新品计划看，国内新能源头部企业今年投放重点均在中大型标杆车型，有利于夯实中国新能源市场技术积累，为产业持续升级积蓄力量。

无车族群体，比如第三产业就业群体，则在疫情中工作收入损失较大，原本正常消费升级的购车能力暂时受阻，使传统燃油车的入门级购买需求下降，这也使自主品牌和合资品牌入门级车型的销量明显下降，传统车企总体表现下降。

4. 新能源与传统车走势对比

11月新能源车厂商批发渗透率35.9%，较2021年11月19.9%的渗透率提升16个百分点。11月，自主品牌新能源车渗透率51.9%；豪华车中的新能源车渗透率40.6%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有5.0%。

近几年全国乘用车市场的批发渗透率相对超强，8月达到30%，这也是国内外两个市场的新能源需求较强的结果。11月突破到35.9%较好，突破历史的高点。

5. 新能源渗透率走势-零售

11月新能源车国内零售渗透率36.3%，较2021年11月20.8%的渗透率提升15.5个百分点。11月，自主品牌中的新能源车渗透率56.5%；豪华车中的新能源车渗透率32.1%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有5.2%。

近几年新能源车国内零售率走势持续走强，超预期发展，尤其是近几年1-11月的新能源渗透率提升明显。今年1季度月渗透率提升超强，4-8月相对稳定，9月渗透率达到31.8%的历史高位，11月因燃油车弱，新能源渗透率保持突破到36.3%的良好状态。

二、新能源乘用车市场结构分析

1. 新能源车的级别-A00级占比仍较强

11月纯电动批发销量56.2万辆，同比增长64%；插电混动销量16.6万辆，同比增长94%。11月B级电动车销量17.1万辆同比增长81%，环比增30%，占纯电动份额30%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场崛起，其中A00级批发销量14万辆，同比增长26%，环比增长9%，占纯电动的25%份额；A0级批发销量10.4万辆，占纯电动的18%份额；A级电动车占纯电动份额24%；各级别电动车销量相对均衡化。

2. 新能源车的新势力持续中低位

从月度国内零售份额看，11月主流自主品牌新能源车零售份额70.3%，同比增加8个百分点；合资品牌新能源车份额4.2%，同比下降2.5个百分点；新势力份额12.7%，同比下降7.3个百分点；特斯拉份额10.5%，增加2.1个百分点。

传统车自主的新能源发展表现很强。随着世界新能源车的浪潮，国际新能源车企对中国新能源汽车市场也日益重视。BBA豪华车企的纯电动车开始全面量产，市场表现仍待验证。

11月起售价10万元以下新能源车占比21.4%，较去年11月下降9个百分点；10-20万占比43%，提升3个百分点；20-30万占比27%，同比增6个百分点；30-40万占比5%，降1.5个百分点；40万以上占比3.8%，增1.5个百分点。

三、11月新能源车主力厂家分化

1. 历年逐月新能源车主力厂家销量走势

11月新能源乘用车市场创历史新高，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以上汽、广汽、东风、吉利、奇瑞和长城为代表的传统车企在新能源板块表现相当突出。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业有14家（环比减少1家，同比持平），占新能源乘用车总量85.1%。其中：比亚迪汽车229,942辆、特斯拉中国100,291辆、上汽通用五菱76,165辆、吉利汽车34,642辆、长安汽车32,018辆、广汽埃安28,765辆、上汽乘用车25,785辆、哪吒汽车15,072辆、理想汽车15,034辆、蔚来汽车14,178辆、东风易捷特11,740辆、华晨宝马11615台、奇瑞汽车11,563辆。

2. 历年纯电动主力厂家销量走势

至今以来纯电动乘用车市场仍然是自主品牌为主的格局，虽然特斯拉进入，但自主车企占据纯电动车的绝对优势地位。除了特斯拉本月偏强之外，合资车企没有进入前10。

11月蔚来、哪吒等新势力车企销量同比和环比表现总体很强，尤其是蔚来等表现较强，这也是高端赛道的优势。

3. 插电混新能源车企业

11月份插电混动市场，主要的厂家是比亚迪、理想汽车、金康塞力斯、长城、长安等较强，插混市场二线的长城和长安近期插混表现也很好。

由于销量均较低，排名有一定偶然性。对于去年11月份的走势形成较大的反差，其中金康塞力斯表现相对较强，吉利汽车等表现也不错，插混成为自主的新发展空间。

4. 混合动力企业表现较强

11月普通混合动力乘用车批发60,334辆，同比下降10%，环比下降11%。其中丰田33,785辆、本田13,632辆、广汽传祺5,879辆、东风乘用车5,038辆、吉利汽车1327辆、东风日产538辆，，混合动力的自主品牌逐步走强。

四、11月新能源车主力车型销量表现较强

1 、11月新能源车型批发量均较好

11月ModelY销量69,098辆、五菱宏光MINI达68,567辆、比亚迪宋达到64,145辆列总体乘用车销量前三位,较燃油车领军车型销量均高出1倍。

现在新能源车市场的主力车型仍然是高中低端各有一款车型的3大车型为代表的竞争结构。

2、11月纯电动车型批发量均较好

纯电动车市场可以看到，整个产品结构相对来说是多元化的一个特征。五菱宏光迷你、比亚迪元、比亚迪海豚、埃安S等，这些小车相对比较强，尤其是长安Lumin和东风EX1等这些车型市场表现也都是很不错的，形成了纯电动乘用车的小车为主的市场特征。而高端车型比亚迪元，ModelY表现来说都是很强。

3 、插电混动车型批发走势

插电混动车型基本来说比亚迪包揽了前4位的水平，而理想L9替代理想ONE目前在一个相对较异常的位置，前期排位靠后的问界M7在快速的跟进。整体来看，插电混动市场形成多元化竞争的良好格局。

五、11月纯电动车型分价段主力车型

1、11月10万以下纯电动车型

纯电动车的10万块钱以下市场主要竞争格局还是以小车为主的特征，尤其是A00级的宏光mini，还有奔奔以及哪吒V、长安路米系列等车型表现是相对较强的，而A0级的像比亚迪元、东风EX1等表现都是不错的。

2 、10-20万纯电动主力车型批发走势

10-20万块纯电动市场，比亚迪占据着绝对优势的地位，比亚迪宋、秦、海豚表现相对较强，而埃安S、埃安Y等车型表现也是持续走强的状态，中低端的木兰、几何A、海豚等表现较强，潜力巨大。

3 、20-30万车型批发销量表现较好

20-30万市场纯电动车型，主力车型仍然是Model Y、Model3，然后还有比亚迪汉、极氪001等车型，尤其是Model Y销量（含出口）现在已经达到了超高的，10月份是偏低水平，11月份是大幅环比增长，但同比仍是一个高增长状态。未来来看，Model Y的销量仍然是在20-30万区间绝对领军的车型，而比亚迪汉的销量也是相对比较强的走势特征，而可以看到像小鹏P7等的表现也是仍需努力，而极氪001等新势力车型在其中表现也都是不错的。

4、30-40万元市场较强

30-40万元市场里，有蔚来ET5、蔚来ES6、宝马X3等表现相对较强，蔚来品牌高端车型较强，ET5产能提升后销量表现或能进一步提升。目前总体来看，市场竞争表现体现自主新势力与豪华全面竞争的特征。

5、40万以上纯电动主力车型

40万元以上的纯电动市场，近期不断走强。领军车型主要是蔚来ES7、蔚来ET7、蔚来ES8、红旗HS9以及奔驰和凯迪拉克锐哥等车型相对应的组成，近期蔚来ET7、ES7和凯迪拉克锐哥上市后起步表现不错。高端市场呈现蔚来等自主较强的新特征。