1. 12月市场产销零综合走势

　　12月全国乘用车市场零售214万台，同比下降3%，较11月同比增速持平;12月零售环比增长10%，相近于2018年的12月环比10%增速，今年12月的走势稍有改善。

　　今年1-12月狭义乘用车零售同比下降7.4%，下降幅度较1-11月收窄1个百分点。

　　2. 近年狭义乘用车零售走势

　　12月全国乘用车市场零售214.1万台，同比下降3.4%，较11月同比增速基本持平;12月零售环比增长11.1%，是历年环比增长的低位水平，今年12月的走势特别稳健。今年1-12月狭义乘用车零售同比下降7.4%，较18年的-3%的增速下降较大，是超预期的下滑。

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　　12月的零售仍属偏弱走势，应有的春节前回暖走势未达正常水平。近期消费信心不强、随着猪肉等价格相对高位，教育医疗等消费水平提升，加之中西部房地产销售持续增长，居民家庭消费结构性挤压加大，汽车等大宗消费品消费热情不高。

　　12月的零售同比下滑4%，是大幅低于18年的12月下滑幅度，市场需求下行压力减弱。历年的12月都是相对较低的特征，今年的12月比6-10月的增速相对持平，好于18年下半年的走势，这也是市场企稳的特征现象。此次的低迷时间较长。目前有底部徘徊特征。

　　3. 19年12月全国乘用车市场零售逐步回稳

　　12月全国乘用车市场周度零售起步较低。12月第一周(1-8日)的乘用车市场零售相对平稳，第一周日均零售3万台/日，同比增速下降20%。第一周销量总体偏低。

　　12月第2周(9-15日)的乘用车市场零售相对平稳，第2周日均零售5万台/日，同比增速下降8%。

　　12月第3周(16-22日)的乘用车市场零售相对平稳，第3周日均零售5.6万台/日，同比增速下降12%。

　　12月第4周(23-31日)的乘用车市场零售相对平稳，第4周日均零售11万台/日，同比增速增长5%。

　　乘联会每月的周度零售进度走势与月度走势有一定差异性，月度的是稳定的历史数据。周度的是波动的进度数据。前期看车市的进度数据逐步走好，底部逐步抬高，市场需求企稳走好。但12月的零售保守预期-4%，前3周的走势正常，进度基本符合预期。

　　4. 近年狭义乘用车批发走势。

　　12月厂家批发销量216.2万台，同比下降1.0%，环比增长6.3%，相对历年的12月拉升，今年12月的批发环比拉升不强，全年市场走势也趋于理性。。

　　18年车市的批走势出现前高后低趋势，对2019年年初压力很大，但国六实施后的库存增量对批发回稳有促进作用。

　　19年年初的批发增速剧烈下滑。19年1到4月份下滑的波动幅度达到较高水平。

　　19年12月份车市批发销量下降，同比增长-6%，相对于18年12月份的同比增长速度-16%，今年增速表现已经改善。

　　由于自12月开始的基数大幅降低，且负增长幅度急剧加大，今年的4季度的基数压力明显改善。

　　5. 19年12月全国乘用车市场周度批发相对稳健

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　　12月第一周(1-8日)第1周日均批发3.9万台/日，同比增速下降9%，好于18年同期下滑幅度，也好于11月的第一周下滑幅度。

　　12月第2周(9-15日)日均批发5.6万台/日，同比增速下降1%，大幅好于18年同期下滑幅度，也好于11月的第2周下滑幅度。

　　12月第3周(16-22日)日均批发5.9万台/日，同比增速下降3%，大幅好于18年同期下滑幅度，相近于11月的第3周下滑幅度。

　　12月的1-3周批发走势目前是日均5.0万台，同比下降4%，稍好于11月的同比下降8%的走势进度。

　　12月第4周(23-31日)日均批发9万台/日，同比增速增7%，稍低于18年同期拉升幅度。19年12月的批发走势有望持平于18年12月走势，但月末情况复杂，部分月末的企业仍需要稳健，并会考虑2020年的开门红效应更重要。

　　17年的周度走势是前后均衡的增长，原因是市场火爆的减税退出前的火爆，18年的12月的批发是相对较差，但部分厂家仍在坚持，因此前低后高走势明显。19年12月的走势应该是相对平稳的态势，有希望同比正增长。

　　6. 近年狭义乘用车生产走势。

　　19年的生产波动巨大，3月生产走势相对正常，4月开始剧烈的下滑到15年更低的水平。5-7月的狭义乘用车生产保持在150万台的低位水平，远低于2014年的生产走势，说明调整之力度很大。

　　12月乘用车生产210.9万台，同比18年12月增长3.5%，这是继11月后连续出现正增长。12月厂家库存较11月下降8万台。2019年厂家库存下降25万台，而2018年也下降15万台，厂家去库存减压特征明显。

　　12月的生产表现明显改善，增速由同期的-20%大幅改善到3%。后期仍会逐步的走强。

　　7. 产销库存月度变化特征

　　12月渠道库存下降2万台，相对于历年12月下降10万台以上的规模。19年12月零售偏弱减缓了渠道库存下降速度。2019年全年渠道库存下降14万台，而2018年是增长23万台，因此2019年渠道去库存还是较好的。

　　12月零售偏弱体现市场零售走势不强，经销商谨慎提车。车企分化走势加剧，吉利、长城、上汽乘用车等自主燃油车龙头车企表现较好。。虽然部分企业国六车型的逐步到位，但企业生产安排极其谨慎，亟待市场反馈速度升级

　　随着国六实施前的去库存考虑，正常情况下的12月库存应该回升较大，但由于零售需求低迷，市场表现偏弱，抑制了进货节奏。

　　8. 历年狭义乘用车促销表现

　　2015年促销增长较大，2016年车市促销力度相对平稳，2017年处于前低中高，年末再度收缩的状态。

　　2018年各车企促销力度相对较大，尤其是4-12月份增长相对较猛。19年3月降价力度较大，4月的促销收缩，5-12月促销明显加大，价格促销力度较大。

　　19年的价格相对混乱，随着增值税减税政策的逐步落地，车市价格体系开始调整。4月的价格促销减少，5-6月的促销较多，但相对集中在国六实施区域。7-12月促销大幅收缩。这与历年的夏季、秋季促销增长形成巨大的反差。

　　9. 狭义乘用车各级别增长特征

　　12月SUV零售同比增长2.5%，其中B级SUV同比去年12月提升22%，A级SUV同比去年12月增长5%，大众等合资SUV较强，自主的吉利、长安等SUV表现突出。

　　10.狭义乘用车各级别增长特

　　12月轿车零售仍同比下降6.9%，其中德系轿车同比去年12月增3%，自主轿车同比微增。12月MPV同比下滑15.2%，其中美系MPV环比同比均较好。

　　11.自主品牌份额走势

　　2009年12月份自主品牌份额41%，较16年、17年的份额下降，增长压力较大。但19年12月的自主份额好于18年。

　　自18年5月以来，连续17个月的自主品牌份额都同比下降较大。19年的前7个月下降速度仍然较大，8-10月稍有收窄。。

　　从车系版块看，2019年德系和日系份额均提升2个百分点以上，自主品牌主力厂家表现优秀，但其他品牌分化较大。

　　12.2019年12月品牌产销特征

　　车企分化走势加剧，SUV增长红利不复存在，新能源市场高增长也逐步降温，合资向下布局入门级市场，存量竞争白热化，自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点，预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。

　　12月消费升级稍好，但入门级消费乏力仍较明显。豪华品牌零售同比去年12月增速16%，主流合资品牌同比下降6%，自主品牌同比下降3%。

　　虽然大众表现优秀，但欧美系总体不强。豪华车的零售表现最强。自主品牌的生产批发零售均处于较低水平。

　　13.新能源与传统车走势对比

　　12月新能源乘用车批发销量13.7万台，同比下降15.1%，环比11月增长73.5%。12月新能源销量环比拉升主要是由于车企抓住年末时机增量。12月纯电动乘用车批发11.9万台，增速同比增长-8%，环比增长76%;其中A级电动车同比增长60%，A00级同比下降70%;近期限购城市新能源需求放缓且低线级市场新车需求相对低迷。12月插混车型批发销量1.5万台，同比下降50%，环比增长30%。

　　19年1-12月新能源乘用车批发106.0万台，同比增速5.1%。目前新能源市场仍处于退坡后的持续调整期，叠加二手新能源车的低价冲击， A00级纯电动份额从49%下降到26%，A级电动车从33%上升到56%。网约车出租等市场规模扩大较快，代步私人消费市场仍有较大压力。

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　　目前新能源市场仍持续处于退坡后的持续调整期，叠加二手新能源车的低价冲击，去年下半年纯电动A00级的持续拉升在今年没有出现。

　　2、2020年1月全国乘用车市场展望

　　由于2020年春节在1月24日，是历年最早的春节，因此2020年是车市的小年。今年1月有17个工作日，相比去年少了5个工作日，加之临近春节的日历日仅有23天，较去年过节提早11天，春节前消费按照以往消费习惯，农历小年(1月17日)之后，到店客流等明显下降，实际消费天数减少，这理论上抑制了1月的产销增速在-30%左右。

　　虽然春节前的消费是首购用户的集中爆发期，车市表现必然较强，但近期生活成本的上升导致可选消费品的支出受阻。好在今年政府强调一定不能拖欠工资和货款，因此春节前的劳动所得还是能落袋为安的，也会对车市有促进。由于1月的新能源车一般不会冲刺，因此1月的销量仍主要靠传统车实现。

　　由于今年春节提早加上年前消费促销较大等多因素影响，1月厂家销量开门红的难度较大，预计乘用车市场总体1月零售负增长10%左右。虽然19年末市场不强导致可结转的余粮少，但各厂家仍然会通过协调19年年末的产销节奏，来力争2020年开门不太差，也有利于2020年车市行业的稳定，让开门表现更强，赢得先发制人的市场声量，以求达到对全年信心提振的效果。

　　由于今年1月的新能源车不会冲刺，因此1月的销量贡献仍主要靠传统车实现。伴随新能源车保有量规模的持续扩大，在返乡大潮中为用户做好更周到细致的服务准备，也将会为新能源车用户构筑起更健康的用车体验。